Как видно из списка топ акций циклического Goldman Sachs при игре на восстановление экономики делает упор на финансовый сектор.
- BRK.B – Berkshire Hathaway Inc. – 11.3%
- JPM – JPMorgan Chase & Co. – 10.4%
- BAC – Bank of America Corporation – 6.3%
- WFC – Wells Fargo – 3.6%
- C – Citigroup – 3.4%
- UNP – Union Pacific – 3.2%
- MS – Morgan Stanley – 2.8%
- UPS – United Parcel Service – 2.7%
- BLK – Blackrock – 2.3%
- SCHW – Charles Schwab – 2.2%
Что такое циклические акции
Циклическая акция – это акция, на цену которой влияют изменения в макроэкономике или систематические изменения в общей экономике. Циклические акции следуют за циклами в экономике через фазы – расширение, пик, рецессия и восстановление. Сектор товаров вторичной необходимости содержит множество циклических компаний, продукцию которых покупают массово во времена бума в экономике и редко в фазе рецессии.
Ключевые тезисы
- Изменения в макроэкономике влияют на циклические акции – их доходность следует за циклами экономики
- Циклические акции – это противоположность защитным акциям. Типичный пример циклических акций – компании из сектора товаров вторичной необходимости, например такие как Starbucks или Nike, в то время как защитные акции часто компании из сектора товаров первичной необходимости, – такие как Campbell Soup.
- Циклические акции обычно имеют высокую волатильность и показывают более высокую доходность в периоды экономической силы
Как работают циклические акции
К циклическим акциям относятся среди прочего компании из авто промышленности, авиакомпании, розничные продавцы мебели, магазины одежды, гостиницы, рестораны итд. Когда ситуация в экономике благоприятная, то люди могут позволить себе покупать автомобили, улучшать свои дома, больше шоппинга и туристических поездок.
Когда состояние экономики ухудшается, то потребители в первую очередь отказываются от товаров вторичной необходимости. Во время серьезной рецессии, циклические акции некоторых компаний могут полностью обесцениться, вплоть до банкротств.
Инвесторам стоит быть осторожными по поводу их позиций в циклических акциях, но полностью избегать их не стоит. Разумным было бы периодически оценивать вес циклических акций в портфеле, сопоставляя его с перспективами развития ситуации в макроэкономике
