В то время как на американском рынке акций, который каждый день ставит рекорд за рекордом, царит полное спокойствие , на вчерашних торгах один неизвестный трейдер опционами сделал гигантскую ставку, что такая умиротворенность не продлится долго.
Гигантская ставка на рост волатильности
В четверг утром кто-то потряс опционный рынок своей огромной ставкой на то, что индекс волатильности VIX вырастет в район 40 и будет торговаться не ниже 25 в июле, и это при текущих уровнях в 17. Неизвестный трейдер скупал кол опционы на индекс VIX несколькими блоками, пока суммарно не набрал 200 000 контрактов. Для сравнения – это почти весь дневной объем торгов по VIX опционам ( средний объем за последние 20 дней), – написало издание Bloomberg.
Опасения по поводу предстоящего повышения налогов, скорости восстановления экономики и растущей инфляции заставляют инвесторов задумываться – насколько долгим будет это спокойствие на рынке акций. На текущих уровнях стоимость защитной игры через волатильность значительно снизилась по мере роста рынка, и некоторые инвесторы начали вкладывать в защитные позиции на случай, если рынки начнут падать.
Кол опционы на рост VIX – как хэдж от падения на рынке акций
“Пока VIX торгуется в районе 17, могу себе представить, что мы увидим больше подобного рода внушительных ставок”, -говорит Kris Sidial, со-управляющий менеджер в Abrus Group. – Я думаю смарт мани понимают это, и не смотря на то что волатильность сильно снизилась за последние 2 месяца, мы все еще видим признаки излишней хрупкости рынка, которые видны с различных углов”.
Сделки неизвестного трейдера привели к всплеску в объеме торгов и увеличению активности в кол опционах на Cboe VIX индекс в 4 раза выше в путах, – соотношение в последний раз наблюдавшееся в августе 2020 года. Более 1 миллиона комбинированных кол опционов на VIX было продано за вчерашний день – самое большое значение с середины февраля. И это в то время когда спроектированное 30-дненвное движение цен на рынке акций США указывает на уровень VIX – 16.9
Трейдер вероятно сделал свои покупки через несколько траншей, сначала купив 100 000 контрактов в двух блоках, затем вернулся и купил еще 100 000 контрактов. За колы со страйком в 25 трейдер уплатил $3.40
Эти сделки прошли во времена, когда растущий индекс S&P 500 сильно удешевил их. Стоимость защитных опционов против 10% падения в самом крупном ETF, отслеживающим индекс S&P 500 на месяц от сегодняшнего дня относительно ставки на рост такой же магнитуды – самая низкая с февраля 2020 года, то есть до начала бычьего рынка, вызванного пандемией.
Материал подготовлен по данным издания Bloomberg
