Фонд ARK обновил прогноз на стоимость акций Tesla к 2025 году

0
33
новая модель прогнозного расчета стоимости акций Тесла

Инвестиционный фонд ARK обновил в прошедшую пятницу свою прогнозную модель Monte Carlo для расчета стоимости акций Tesla к 2025 году. Для получения прогнозных цифр аналитики фонда провели 40 000 симуляций модели по нижним и верхним значениям прогноза.

Новая модель расчета стоимости акций Tesla

Аналитики фонда теперь ожидают следующие сценарии роста акций Tesla на 2025 год:

  • Базовый сценарий: 50% вероятности, что акции Tesla будут стоить $3000
  • Консервативный сценарий: 25% вероятности, что акции Tesla будут стоить $1500
  • Оптимистичный сценарий: 25% вероятности, что акции Tesla будут стоить $4500

Ключевые обновления в новой модели расчета цены:

  • горизонт расчета увеличен на 1 год до 2025
  • оценка эффективности кап. вложений улучшена
  • в модель добавлен страховой бизнес Тесла
  • в модель добавлено допущение о запуске сервиса такси
  • увеличена вероятность запуска полностью автономного такси в течение 5 лет

Когда ARK говорит $3000, имейте ввиду, что с учетом прошедшего в 2020 разделения акций 1 на 5 — мы говорим о реальной цене в $15 000 за акцию.
ARK, имея максимальную долю Tesla в портфелях всех своих фондов (по 10%), крайне заинтересован в пампе акций Тесла, и их штатным аналитикам трудно сохранять какую-либо объективность в таких условиях.

Вопросы к расчету прогнозной цены акций Тесла

  • где в расчетах учтены рост конкуренции со стороны немецкого и японского автопрома, как они собираются продавать 10 млн. авто в год?
  • где учтены регуляторные риски в плане выдачи разрешений на автономные поездки для робо-такси?
  • расчетная выручка Tesla от сервиса робо-такси в $367 млд. возможно ли это если весь глобальный мировой рынок такси в 2025 будет оцениваться в $385 млрд? Уберы и другие все вымрут — будет только Тесла такси, так что ли?
  • откуда такая огромная маржинальность бизнеса? Им надо увеличить рентабельность бизнеса в 2.5 раза за пару лет?
  • где в модели учитывается рост процентных ставок и дисконтирование будущих доходов Тесла?
    -много других вопросов.

Что говорят быки акций Tesla

При всем при том, что модель АРК выглядит несостоятельной и предвзятой, не стоит забывать, что:

  • Тесла не раз уже срамила/наказывала скептиков и шортистов акций
  • Гений Илона, который запускает ракеты, строит обитаемую базу на Марсе, и вживляет чипы в мозг итд
  • модель не учитывает доходы от бурно развивающегося направления Tesla по солнечной энергетике и батареям.

На наш взгляд риски в акциях Тесла на данный момент высоки.