Прогнозы на акции

В этом разделе мы представляем прогнозы по самым востребованным у россиян акциям, торгующимся на зарубежных биржах, таким как: Тесла (Tesla), Майкрософт (Microsoft), Эппл (Apple), Боинг (Boeing), Фейсбук (Facebook), Гугл (Google), Алибаба (Alibaba) и многим другим.

Кто составляет эти прогнозы на акции?

Эти прогнозы предоставляются и регулярно обновляются ведущими мировыми аналитиками из крупнейших инвестиционных банков мира, консалтинговых фирм, маклеров и исследовательских агентств включая таких грандов как: Bank of America, Morgan Stanley, J.P. Morgan, Credit Suisse (Кредит Свис), Deutsche Bank (Дойче Банк), Goldman Sachs (Голдман Сакс), UBS, Barclays (Барклейс), Bank of America, Evercore (Эверкоре), City (Сити), Jefferies и другие.

Инвестиционные аналитики с Wall Street — Инвестиционные аналитики за работой

Система прогнозов: рейтинги акции от западных аналитиков

Для составления своих прогнозов по акции аналитики производят детальный финансовый анализ показателей компании, изучая все публично открытые финансовые отчеты, прослушивая телеконференции квартальных отчетов и общаясь с руководством компании и клиентами компании. После тщательного анализа финансовых метрик и построения прогнозов на будущие выручки и прибыль аналитики в итоге наделяют акции компании определенным рейтингом “покупать”, “держать” или “продавать”.

Рейтинги составляются независимо от компаний – за сговор в манипуляции рейтинга и прогноза на стоимость аналитикам грозит судебное преследование. Прогнозы от Уолл Стрит аналитиков хорошо использовать вкупе с вашими собственными стратегиями

Градация рейтингов

Однако не существует единой системы рейтингов при оценивании акций, и разные банки, маклеры и консалтинговые агентства используют различные обозначения. К примеру помимо традиционного разделения на “покупать”, “держать” и “продавать” применяют обозначения “выше рынка”(эквивалентно покупать), “наравне с рынком” (“держать”) или “ниже рынка” (продавать), имея ввиду, что оцениваемая акция будет расти наравне с широким рынком, лучше или хуже него.
Существуют также градации внутри самих рейтингов – к примеру для отображения сильной уверенности в росте цены акции аналитики с Wall Street используют термин “активно покупать”, или наоборот “активно продавать”

Шкала инвестиционных рейтингов западных аналитиков

Прогноз на целевую цену акции

Помимо выставления рейтинга, аналитики устанавливают свой прогноз на конечную стоимость акции в течение следующих 12 месяцев, что может быть полезнее, чем сами рейтинги. Прогноз цены акции в данном случае – это оценка будущей цены актива, основанная на предсказаниях выручки и прибыли и изменения так называемых оценочных мультипликаторов.

Чем ценовой прогноз лучше рейтинга

Во первых ценность рейтинга ограничена, так как рейтинг основан на субъективном мнении. Один аналитик оценивает акцию как “покупать”, другой ту же акции как “продавать”. Более того эти рейтинги не одинаково работают для разного типа инвесторов (например, для долгосрочных и краткосрочных инвесторов) с разными инвестиционными целями. Поэтому ценовые прогнозы приобретают столь важное значение.

Прогноз аналитиков на цену акции — Ценовой прогноз на акцию

Качественно построенная модель определения ценового прогноза акции может помочь инвесторам объективно оценить соотношение риск/вознаграждение по конкретной акции.

Способы составления прогноза по цене акции

Прибыль на акцию (EPS): Ключевой элемент в составлении ценового прогноза. Отчет должен содержать детальную модель предсказания прибыли компании, включая полный отчет по прибылям и денежным потокам на период сделанного прогноза цены. Составление поквартального прогноза на следующие 12 месяцев может быть полезным для отслеживание точности прогноза в плане реальных результатов компании

Как рассчитывается прибыль на акцию – EPS: Прибыль на акцию высчитывается путем вычисления чистой прибыли компании за период и деления ее на общее количество обыкновенных акций находящихся в обращении.

Показатель EPS (прибыль на акцию) показывает насколько эффективно прибыли компании перетекают в карман инвесторов. Увеличение показателя EPS всегда праздник для вкладчиков в акции. Инвесторы стремятся вкладываться в акции с высокими показателями EPS.
Допущения при предсказании EPS : В отчете аналитика должен быть указан полный список допущений, сделанных в рамках использованной модели предсказания, так инвесторы смогут убедиться в надежности прогноза. Важно, чтобы использованные допущения имели смысл, например при оценке компании с микро капитализацей, которое до этого росла на 1- 2% в год быдо бы не логично предположить двухзначный рост на на последующие 2 года, если только не происходит какое-либо значимое событие, как выпуск нового продукта или патента. Такие важные события, меняющие ход игры, должны быть обязательно учтены в модели.

Оценочные мультипликаторы, используемые при прогнозе цены: Ценовая цель по акции сильно зависит от мультипликаторов стоимости, таких как цена/прибыль (P/E), цена/балансовую стоимость (P/B) и цена/продажи (P/S). Для каждой акции делают упор на свой мультипликатор – например для промышленных компаний обычно смотрят P/E, тогда как для банков большее значение имеет мультипликатор P/B. В моделях прогнозирования цены аналитики обычно используют множество различных мультипликаторов.

Виды анализа акций при составлении прогнозов

Инвесторы при поиске высокодоходных акций часто полагаются на анализ аналитиков. Фундаментальный анализ является одной из главных составляющих при определении справедливой стоимости акции. Аналитики смотря в первую очередь на такие финансовые показатели как цена к прибыли ( P/E), прибыль на акцию (EPS), балансовая стоимость компании и доходность акции. При анализе акций многие инвесторы прибегают к рекомендациям аналитиков. Разные инвесторы предпочитают различные типы анализов, и важно понимать разницу и найти подходящий для вас способ оценки акции, чтобы достичь желаемых финансовых результатов

Технический анализ

Технический анализ изучает спрос и предложение по акции на рынке. Инвесторы, которые полагаются на технический анализ, считают, что на основании результатов движения цены акции в прошлом можно сделать выводы – как акция будет вести себя в будущем. При этом оценке финансовых показателей фирмы внимание не уделяется. Технический анализ по большей части фокусируется на изучении трендов, графиков, закономерностей и прочих индикаторов.

Анализ показателя Цена на Прибыль – P/E

Технический анализ исторического движения — Технический анализ при прогнозе движения акции

Пожалуй это самый распространенный метод анализа акций. Показатель P на E вычисляется путем деления текущей рыночной цены акции на показатель доход с акции (EPS). К примеру в середине апреля 2021 года цена акций Эпл составляла $134, а показатель прибыль на акцию за последний отчетный квартал составлял $1.68. Для расчета текущего P/E (цена акции/прибыль на акцию) мы делим $134/$1.68 и получаем P/E= 79.7
Чтобы определить справедливую стоимость аналитики затем сравнивают показатели P/E относительно конкурентов и средних стандартов в секторе, определяя таким образом является ли стоимость акций данной компании завышенной или заниженной. Инвесторы часто стремятся найти акции с низкими показателями PE, чтобы воспользоваться имеющимся потенциалом роста.