Что говорит индикатор настроения толпы от NDR

0
22
Индикатор настроения толпы от NDR

Этот график представленный на картинке представляет из себя композитный индикатор настроения, который отображает краткосрочные — среднесрочные изменения в настроениях инвесторов. Индикатор основан на семи отдельных опросах которые отображают настроения широкого круга (медвежий или бычий настрой по акциям) инвесторов разных категорий включая следующие опросы и показатели:

Из каких показателей строиться композитный индикатор «настроения толпы»

  • Investors Intelligence -опрос авторов почтовых рассылок биржевой тематики
  • Американская Ассоциация индивидуальных инвесторов — опрос по рыночным ожиданиям среди частных инвесторов
  • Соотношение пут/кол на CBOE — соотношение кол опционов к общему объему торгуемых опционов на бирже Chicago Board Option Exchange
  • Активы фондаRydex — соотношение вложений в фонд «бычий рынок timing Rydex» к общим активам Rydex фондов
  • MBH Commodity Advisors Ежедневный индекс настроения S&P 500 MBH Commodity Advisors — опрос среди непрофессиональных розничных трейдеров
  • Другие опросы среди инвесторов и трейдеров.

Ниже представленный показатель настроений упрощенно представляет процент настроений среди всех инвесторов имеющий бычий взгляд на рынок акций в любое заданное время.

Индикатор настроения толпы от NDR
Индикатор настроения толпы на 13 апреля находился на отметке в 74.8% — исторически один самых высоких пиков

График также показывает уровни, на которых настроение инвесторов исторически достигало вершин и дна, а также доходность индекса SP 500, в отношении с уровнями данного индикатора.

В отличие от многих других графиков, график настроения толпы от NDR не дает сигналов на покупку или продажу, он лишь показывает исторические максимумы и минимумы с ретроспективной точки зрения. Чтобы определить по графику новый медвежий экстремум — показатель данного индикатора должен вырасти с уровня ниже 55,5 выше уровня 61,5 и пройти при этом вверх не менее 10%. Чтобы определить новый бычий экстремум график индикатора должен упасть с уровня выше в 61,5 ниже уровня 55,5 и его падение должно быть не менее 10%. То есть задача этого графика не давать торговые сигналы, о показывать на каких уровнях в прошлом случались подобные экстремумы.

Как и с другими индикаторами настроения всегда трейдерам всегда лучше идти с потоком, пока не будет достигнут новый экстремум и не образуется разворот. В этом случае и трейдерам следует разворачиваться.

Исторически, в те моменты, когда бычье настроение достигало своих экстремумов и разворачивалось совпадали со среднесрочным пиком в ценах на рынке акций. И наоборот, когда настроение падало на дно (большинство инвесторов имело медвежий настрой), цены на акции в этот момент также находились возле своего дна.

Этот график полезен тем, что он собирает индикаторы настроения из многих источников и указывает на каких уровнях происходил разворот настроений в прошлом. Таким образом он может помочь в определении точек разворота в психологии инвесторов, и соответственно цен на рынке акций.

Для чего мне это нужно знать?

Индикатор настроения толпы приближается к рекордному уровню 2018 года на 78%. Исторически доходность в индексе SP 500 при выходе индикатора на уровне выше 66 была отрицательной в течение следующего года (минус 1% в среднем).

Возможно следует облегчить экспозиции в «дорогих» акциях и быть готовым выйти в кэш если настроения на рынке начнут меняться.