Фонд Кэти Вуд ARK все еще любимчик, несмотря на потери в первом квартале.

0
78
Кати Вуд по прежнему фаворит на рынке акций

В 1-м квартале этого года Кэти Вуд (Cathie Wood) не смогла повторить свой прошлогодний звездный успех фонда ARK Invest, но не смотря на это знаменитая управляющая сумела привлечь внушительные суммы кэша в свои «горячие» фонды.

Вуд — лучший инвестиционный управляющий 2020 года

В 2020 году Wood стала лучшим управляющим менеджером среди активно управляемых взаимных или биржевых инвестиционных фондов. Ее флагманский фонд ARK Innovation, имеющий в управлении $1.86 млрд. на конец 2019 года вырос до $22 млрд в марте этого года.

Но за первый квартал 2021 этот фонд потерял 10.7%, попав в 1% самых худших из 601 мид-кап фондов США, ориентированных на рост, согласно данным Morningstar. За пятилетний период годовая доходность фонда составляет 44.6%.

Ее новый фонд ARK’s Space Exploration & Innovation ETF , также упал на своем на вчерашнем дебюте.

Успешное привлечение капиталов в фонды Cathie Wood

Несмотря на удручающие результаты в этом году ARK все еще успешно привлекает розничных инвесторов, во времена, когда люди начинают отказывать от дилемм выбора отдельных акций в пользу инвестирования в пассивные индексы. ARK Innovation ETF Кати Вуд в этом году привлек около $5.5 млрд. долларов, в то время как три других ее фонда были в топ 10-ке по привлечению средств, — данные Morningstar.

«Эти потоки сигнализируют о том, что розничные инвесторы больше сфокусированы на «хайповых» акциях, чем на фундаменте», — комментирует Phil Toews из фирмы Toews Corp, у которой 2 млрд. активов под управлением.

Кати Вуд — инфлюенсер

Кэти Вуд -одна из немногих управляющих, которая может двигать рынки при помощи финансовых медиа и твитера. Когда ранее в марте Wood заявила, что ожидает роста стоимости акций Tesla до $3000 к 2025 году , то акции производителя электрокаров в ответ на это выросли на 5% на утренней торговле.

Не смотря на это растущая озабоченность по поводу инфляции остановила ралли многих акций из портфеля Вуд, таких как например Roku Inc, Square Inc, которые взлетели во время пандемии. В свою очередь Вуд заявляет, что все еще считает такие компании как Zoom Communications Inc недооценёнными и продолжает скупать их на падении.

Вуд не одна демонстрирует слабые результаты с начала года — Nasdaq Composite снизился на 10% от своих пиков и лишь слегка в плюсе 1% за 1-ый квартал.

Причины слабой успеваемости Кати в этом году

Технологические акции и акции с высоким ростом, которые предпочитает Вуд, страдают в этом году, так как инвесторы начали учитывать вероятность разгона инфляции на уровни выше среднего, что должно взвинтить стоимость займов для потребителей и компаний.

Доходность 10-летних облигаций на этой неделе выросла на 1.73%, по мере того как инвесторы стали учитывать эффекты от стимулирующего плана помощи Байдена в 1.9 трлн долларов, а ФРС при этом планирует держать ставки в нулях, позволяя расти экономике и инфляции.

Приверженность Кати к ее инвестиционному подходу, не смотря на движения по широкому рынку, может быть палкой о двух концах.

Lisa Shalet

Это слова Lisa Shalett, являющаяся старшим инвестиционным менеджером в Morgan Stanley, которая знакома с Cathie Wood уже более 30 лет.

Она талантливый блестящий портфельный управляющий, потому что она настолько преданна и дисциплинирована в своем стиле управления — но ее катает как на американских горках, когда такой стиль натыкается на чрезвычайно медвежий рынок».

Lisa Shalet

Поклонники Вуд все еще преданны

Некоторые инвесторы и аналитики считают, что Вуд права в своем бычьем взгляде, несмотря на текущие кратковременные «кочки» в дороге.

Dan Ives, аналитик из Wedbush Securities, говорит что более высокая доходность и инфляция не будут иметь такого большого эффекта на акции роста и акции технологического сектора из портфеля Кати Вуд, как того ожидает рынок.

Не забывайте — Wood была чертовски права по рынку в последние 3 — 4 года.

Dan Ives

Сыграет ли ставка звездного управляющего на рост в этом году?